收评：棕榈重挫3.46% 橡胶重回跌势

    周一，国内期市普遍下跌，油脂低开低走，大幅收低，棕榈油、豆油收盘分别下跌3.46%和1.59%，两者都创出历史新低；橡胶再次大跌2.42%，重新回到下跌通道；螺纹钢较为强势，收盘微涨，煤焦再度转为弱势，收盘分别下跌1.70%和1.45%；黄金白银走势分化，黄金上涨0.15%，白银下跌0.49%；受外盘影响，两粕大幅低开，之后都有一定幅度的反弹，收盘豆粕下跌1.22%，菜粕下跌1.05%；此外，玻璃下跌1.57%。

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　　瑞达期货：金价冲高回落 暂处调整

　　外盘走势：

　　上周五伦敦金下探低位后回升，今日亚洲盘开于1285.35美元，盘中振荡回调，截至沪市收盘时报1286美元。

 　内盘走势：　　沪金1312合约早9点开于258.15元/克，日间冲高回落，报收于259.15元，全交易日涨幅0.8%，全交易日成交量41.8万手，较上一交易日上涨32726手，持仓13.6万手，增持2810手。

　　消息面：

　　1. 中国二季度国内生产总值同比增长7.5%，符合预期，环比增速为1.7%。

　　2. 中国1-6月规模以上同比增长9.3%。

　　3. 中国1-6月房地产(行情 专区)开发投资同比增长20.3%。

　　4. SPDR Gold Trust黄金持仓量截至7月12日为939.07吨

　　仓单库存：交易所仓单报360千克，无增减

　　行情研判：上周五伦敦金回撤1267支撑后上行，回收多数当日跌幅。今日亚洲盘再度上试千三附近阻力后回落。当前看来金价客观维持反弹格局，日线MACD呈底背离，上方伦敦金1300一线，沪金1312为262附近压制，有效上破将继续打开上方空间，当前看来仍有整固的需求，操作建议1275-1300区间内操作，沪金1312于257-262区间，止损1元/克。总体思路仍为短期反弹，中期空头格局不变。

    瑞达期货：沪铜再度冲高回落 反弹受阻

　　外盘走势：上周五伦铜延续亚市的弱势整理，尾盘收跌0.7%至6953美元，较沪铜收市时的6927美元微升0.37%。今日亚市伦铜陷入6940美元附近振荡整理，晚间关注能否有效突破6900-7000美元区间。7月11日伦铜继续减仓1885，上周铜价减仓上扬，表明前期入场的空头减仓离场。

　　现货方面：7月15日长江1#铜贴水60-升水30元/吨。据上海有色网称，早市1307合约最后交易日隔月价差维持在200元左右，持货商积极调降贴水出货，进口平水铜换现急切；第二交易时段期铜返升拉高，隔月价差迅速收复，投机商入市吸收好铜，但随着接近午市尾盘，隔月价差再次显现，持货商与接货者表现拉锯，等待午后盘面进一步变化，明日换月后持货商意愿升水报价。下游换月前按需接货，市场成交以投机商为主。

　　内盘走势：今日沪铜1311合约小幅高开40元至49730元，日内大体呈冲高回落，交易区间为50290-49630元，尾盘微涨0.4%至49890元。今日沪铜指数小幅增仓8810至728620，其中1310合约和1311合约分减仓4592，增仓11026。目前铜市期限结构仍呈近高远低的空头排列，1310和1311合约倒挂价差略缩至200元。

　　市场因素分析：亚市公布的中国第二季度一系列经济数据，基本符合预期，且上周已消化部分利空预期，市场起初反映平稳，但因数据显示中国经济进一步放缓是不争的事实，令基本金属承压回落，晚间关注欧美市场对该数据的解读。此外供应方面，哈萨克斯坦1-6月精炼铜产量为187218吨，同比增加19.1%，铜矿石产量上升4.3%至216100吨。

　　行情研判：今日沪铜1311合约冲高回落至49890元，主要受偏空的中国经济数据打压，但晚间还需关注欧美市场的反映，伦铜下方关注6900美元的支撑是否有效，沪铜则继续关注49500元的支撑，暂观望为主。

　　瑞达期货：高位压力依存 沪钢冲高回落

　　国内期市：周一国内钢材期货冲高回落，可见高位压力依存。RB1401合约终盘报收3661吨，涨6元/吨，持仓量为1405440，日增仓23470.

　　基本面：

　　(1)现货市场：8mm Q235高线上海报价3460元/吨，涨60元/吨；广州报价3680元/吨，涨40元/吨；北京报价3310元/吨，涨20元/吨；福州报价3660元/吨，涨50元/吨。

　　20mm HRB400螺纹钢上海报价3420元/吨，涨10元/吨；广州报价3680元/吨，涨30元/吨；北京报价3460元/吨，涨20元/吨；福州报价3470元/吨，涨20元/吨。

　　(2)钢厂调价信息：7月15日广钢在“7月11日广钢建筑钢材价格调整信息”基础上进行如下调整：高线出厂价格上调30元/吨，现HPB300Φ6.5mm高线执行价格为3710元/吨，HPB300Φ8-10mm高线执行价格为3690元/吨；螺纹钢出厂价格上调30元/吨，现HRB335Φ18-25mm螺纹钢磅计执行价格3660元/吨；以上调整均为含税，执行日期自2013年7月15日10:00起。

　　(3)消息面：6月份我国粗钢产量6466万吨，同比增长4.6%；当月粗钢日均产量为215.5万吨，环比下降0.3%，连续第二个月下降，但仍处历史高位。1-6月累计粗钢产量为38987万吨，同比增长7.4%，上半年粗钢日均产量为215.4万吨，按此水平测算全年粗钢产量预计达到7.86亿吨。

　　小结：

　　周一RB1401合约冲高回落。股市反弹一度激励期钢走高，但6月份我国粗钢产量6466万吨，同比增长4.6%，亦使高位承压。操作上建议，短线可于3700-3600区间日内交易。

    瑞达期货：天气预报转好 豆类集体下跌

　　外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五收低，中断了指标11月大豆合约连续四日的涨势，因预期美国天气将有利作物生长，促使交易商获利了结。11月大豆期货合约收跌33-1/2美分，报每蒲式耳12.57-1/4美元。7月豆粕合约收低9.8美元，报每短吨535.5美元。7月豆油合约跌0.40美分，报46.09美分。

　　国内走势：周一国内豆类从1401合约看，连豆收于4624元/吨，下跌0.71% ，豆粕跌1.22%，收于3230元/吨；豆油跌116元至7174元/吨。

　　消息面：

　　1、布宜诺斯艾利斯7月13日消息：据工会官员表示，周五阿根廷谷物出口陷入停滞，因为港口工人举行一天的罢工，抗议政府的高收入税。

　　2、加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的数据显示：截止7月3日当周，加拿大大豆压榨量为26,092吨，较之前一周的26,092吨增加8.5%。

　　现货方面，东北食品(行情 专区)豆收购均价4566元/吨，油厂收购均价4247元/吨，均与前一日持平；全国豆粕市场销售平均价格为3993元/吨，较前一日上调11元/吨；散装四级豆油均价为7455元/吨，较前一日均价下调6元/吨。

　　天气方面，美国周日至周二西部和西北部偏远地区及南部偏远地区有可能会出现少量阵雨或雷暴。周一和周二东部地区气温接近至高于正常水平，西部地区气温接近至低于正常水平。

　　观点总结：

　　天气预报显示美国中西部本月稍后降水增加，缓和市场对天气炎热对作物生长构成压力的担忧，豆类整体弱势运行。技术上，主力合约看，连豆1401合约周一跳空低开后窄幅震荡运行，建议短期观望；豆粕1401低开高走，收出跳空缺口，形态较弱，不过盘面表现抗跌，后期走势有不确定性，超短线可关注下方10日线的支撑；豆油1401放量创新低，延续弱势下行走势。建议空单持有。

　　瑞达期货：菜粕低开高走 菜油临近前低

　　行情回顾：周五，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，主要原因是芝加哥期货交易所(CBOT)大豆及豆油走软。截至收盘，11月合约下跌6.30加元，报收530.80加元/吨；1月合约下跌6.20加元，报收536.70加元/吨。周一国内菜籽类集体下跌，截至收盘，油菜籽主力1309合约收报5172元/吨，跌14元/吨，幅度0.27%；菜籽粕主力1401合约收报2262元/吨，跌24元/吨，幅度1.05%；菜籽油主力1401合约收报8122元/吨，跌60元/吨，幅度0.73%。

　　消息面上，加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的数据显示：截止7月12日当周，加拿大油菜籽压榨量为115,700 吨，较之前一周的116,057吨减少0.3%。2012/13年度迄今，加拿大油菜籽压榨量总计为6,357,097吨，上年同期为6,346,055吨。当周油菜籽压榨产能利用率为69.6%，上年同期为89.2%，年初迄今为83.5%。

　　现货方面，国内主产区油厂菜籽收购价大致处于4840-5100元/吨之间，湖北地区菜籽价格稳健；菜粕报价集中在2750-3000元/吨，行情稳定；四级菜油报价约在9600-10100元/吨，销售情况稀疏。

　　天气方面，国内方面，油菜籽主产区四川盆地西部、江西北部、华南中东部和南部等地有中到大雨；国外方面，油菜籽主产区加拿大北部和中部有小到中(阵)雨天气。

　　小结：国内菜籽类集体下跌。技术上，油菜籽RS1309小幅震荡，空单可继续持有，临近60日线时还可继续加空，止损60日线之上20元/吨；菜籽粕1401合约受外盘豆粕走弱影响，出现低开高走，收出长实体阳线，这种形态后期走势在两可之间，需要周二K线配合，投资者可以先行观望；菜籽油1401合约临近前低，中空格局不变，中线投资者手中空单继续持有。操作上，建议活跃品种RM1401多单择高点获利出局，暂时观望。

    瑞达期货：第二季度GDP表现平平 沪胶震荡收低

　　外盘走势：东京指标期胶周五大跌，因追随上海橡胶走势。东京工业品交易所(TOCOM)指标12月期胶跌9.5日圆，结算价报每公斤235.5日圆。

　　国内盘面：沪胶RU1401合约收跌，当日最高报价17685元/吨，最低报价17280元/吨，尾盘报收于17350元/吨，较上个交易日跌2.42%，增仓3298手，成交量70.9万手。

　　消息方面：1、泰国副总理兼农业部部长Yukol Lim-laemthong敦促有关人员系统地应对泰国胶价低迷的问题，优先考虑降低橡胶生产成本；2、马来西亚5月天然橡胶产量为50,016吨，较4月份42,881吨，环比增长16.6%。然而与去年同期的69,873吨相比，下降28.4%。

　　现货方面：上海地区天然橡胶市场，云南国营全乳报价在16600元/吨，海南国营全乳报价在16500元/吨，2011年海南国营全乳老胶报价在16000元/吨左右，云南标二市场报价在15300元/吨左右，越南3L含17%税国营胶报价在16600元/吨左右，泰国3#烟片含17%税在16800元/吨左右。

　　观点总结：第二季度GDP表现平平，加之泰国橡胶干预措施难有作为，沪胶震荡收跌。目前又处于橡胶割胶的旺季，而6月的中国橡胶进口量又出现了下滑，属于季节性规律，对沪胶价格的提振力度有限。车贷传言收紧和消费淡季压顶，6月份国内汽车(行情 专区)产销环比均现下滑，增速放缓。法国6月的车市销量下滑，延续了以前的跌势，欧洲的车市依旧低迷，对轮胎出口提振有限。目前橡胶贸易商多维持观望态势，市场下游买盘也处于谨慎，沪胶后市呈区间震荡。技术上，沪胶1401合约震荡收低，后市将在17300?17700区间波动，建议17300附近轻仓买多交易。

　　瑞达期货：焦煤焦炭再显疲态 重心下移

　　行情回顾：周一JM1401合约增仓回落，终盘报收1042，跌18元/吨，持仓量为145574，日增仓516.

　　J1401合约承压下挫，终盘报收1431元/吨，跌21元/吨，持仓量为255444，日增仓12020.

　　现货电子盘：天津渤海交易所焦炭延期合约BCK周一震荡下行，15:00报价1288元/吨，跌28元/吨。

　　基本面：

　　现货市场：国内炼焦煤市场延续弱势。太原西曲焦煤(S1V20-23A65)出厂价报900元/吨，持平；唐山焦煤(A10V80Y>17)到厂价报1115元/吨，持平；京唐港焦煤(A11V80Y>17MT10)1040元/吨，持平。

　　焦炭现货市场整体平稳运行。一级冶金焦太原报价1210元/吨(车板含税价)，持平；天津港(行情 股吧 买卖点)报价1420元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦太原报价1050元/吨(出厂价含税)，持平；河北唐山报价1285元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：据中国网消息，围绕商品煤质量国家标准的论战，近期一再升级。有媒体将其中关于进口煤质量的标准解读为进口煤限制令，近期还爆料“限制令搁浅”。《办法》并未搁浅，而是在研究讨论阶段，待完善后出台。这位人士表示，有争议也是正常的，但无论如何，促进煤炭清洁利用，提高煤质，保护资源环境，都是大势所趋。

　　小结：

　　炼焦煤现货市场继续走弱，价格波动有所缓和，成交依旧难有起色。操作上建议，JM1401合约短线依托5日线持有空单。

　　焦炭现货市场整体弱势平稳运行，市场成交一般。操作上建议，J1401合约依托1445持有空单。