反弹未果 黄金录得今年来最大周跌幅
更新时间:2016-03-25 来源: 浏览次数: 1935
国际现货黄金周四（3月24日）触及了4周低点之后小幅触底反弹，美市盘中最高上探至1223.80美元/盎司，但反弹动能未能持久最终以下跌收场，录得4个月来最大的周跌幅。近日金价的大幅下修很大程度上是受美联储官员鹰派言论的指引。本周美联储官员加息言论强硬，几名官员均表示年内可能发生两次加息且最快可能会在下月。加息预期的升温，使得部分投资者放弃做多，引发了大宗商品普遍的下修。本周黄金的跌幅已超过2.7%，大部分原因是周三下跌超过2%所导致的。布油本周下跌3%，铜则跌至5000美元/吨之下。此外，由于本周正值复活节，伦敦和其他金市在本周五和下周一将关闭。节前回吐压力大也是导致黄金下挫的原因之一。
日内公布的数据对黄金并形成一定打压，周四的数据显示，美国上周初请失业金人数比上周减少，前几周修正后的数据显示美国就业比之前预期的要强劲。美国2月耐用品订单环比有所下降，但仍略好于预估。周四美元美元兑一篮子货币上涨0.2%，连续第五天上涨，是今年以来表现最好的一周。但美国服务业PMI表现略差，显示服务业复苏仍然疲软。美股周四下跌，原油价格也大幅下挫。有分析师表示，黄金在复活节前有所回调时正常的，但目前金价下修有些过头。从技术面看，金价已破1220.00的心理关口，现货黄金在周四曾一度跌至1212.20美元/盎司，是自2月26日以来的最低点，金价能否在1200关口企稳对后市的走向极为关键。
周四走势表述：
现货黄金周四（3月24日）亚市早盘开于1221.00美元/盎司后小幅盘整后转跌，录得日内低点1242.40美元/盎司后触底反弹，小幅盘升。欧市再转跌势，多头无力上攻，录得日内低点1212.20美元/盎司后再度止跌反弹，多头重新控盘。美市延续涨势，走出一波小多行情，录得日内高点1223.80美元/盎司后涨势未能持久，金价再度盘整下跌，终收跌于1217.00美元/盎司。
国际现货黄金周四亚市早盘开于1221.00美元/盎司，最高触及1223.80美元/盎司，最低下探1212.20美元/盎司，收于1217.00美元/盎司，下跌2.90美元，跌幅为0.24%。
基本面利好因素：
1.周四(3月24日)金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示，美国3月服务业采购经理人指数(PMI)高于2月终值。Markit首席经济学家威廉姆森点评称，美国服务业并未在三月强劲反弹，这令人失望，服务业表现疲软部分是因为今年前两个月的恶劣天气；结合此前制造业的疲弱表现，服务业录得2012年第三季度以来的最弱季度表现
2.数据编撰机构Markit周二(3月22日)公布的调查报告显示，美国3月制造业采购经理人指数(PMI)低于预期，但略高于2月终值。具体数据显示，美国3月制造业PMI初值为51.4，2月终值为51.3，预估为51.8。该指数高于50表明经济活动扩张。制造业采购经理人指数反映了美国制造业的综合发展状况。因制造业在美国的GDP中占有较大比重，所以制造业采购经理人指数也是评估美国商业环境和整体经济状况的重要指标。
3.据最新公布的一份报告称，美国2月季调后成屋销售表现远逊于预期，月率创2015年11月以来最大跌幅。全国地产经纪商协会(NAR)周一(3月21日)公布的数据显示，美国2月NAR季调后成屋销售月率减少7.1%，预估为减少2.9%，年率为508万户，预估为532万户。而美国1月NAR季调后成屋销售月率确认增加0.4%，年率为547万户。华尔街日报点评美国2月成屋销售数据称，此次数据表现不及预期，四个地区的销售总数都有所下滑，主要原因是房价持续上升和房屋库存处于低位，全美房地产经纪人协会首席经济学家Lawrence Yun表示此次数据确实是较大幅度的下滑，但1-2月成屋销售平均值仍在合理范围内。
4.全球大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日增加2.08吨，增幅0.25%，至823.74吨。
基本面利空因素：
1.据周四(3月24日)的一份政府报告称，美国上周季调后初请失业金人数继续上升，但好于预估且连续55周处于30万水平以下，显示劳动力市场表现强劲。美国劳工部公布的数据显示，美国3月19日当周季调后初请失业金人数为26.5万，依然处于较低水平，前值修正为25.9万。路透点评美国上周初请数据称，美国上周初请数据表现好于预期，劳工市场表现强劲；该数据已经连续55周低于30万人的荣枯线以下，创自1973年以来最长周期；美国劳工就业的韧性表明美国经济依旧发展强劲，这将有助于打消有关美国或陷入衰退的担忧。
2.公布的数据显示，美国商务部(DOC)周四(3月24日)公布，美国2月耐用品订单下降2.8%，预估为下降3.0%，1月为增长4.2%，美国2月耐用品订单月率重新回落，不过表现略好于预期。耐用品订单是指制造商接收到的生产耐用品订单总数量，耐用品是指计划持续使用三年或三年以上的商品，比如机动车和飞机等重工业产品。因为生产耐用品经常需要投入大量人力，物力和财力，所以对美国经济的发展有很大的影响力。最终的数据显示了美国制造业的活跃程度。
3.美国圣路斯联储主席、2016年票委布拉德周三发表讲话称，他不认为负利率是可能选项，四月加息的可能性仍然存在；预计2016年经济增速缓慢但良好美国核心PCE和PCE通胀到2017年会高于2%；预计美国失业率今年下降至4.5%；美国费城联储主席哈克(Patrick Harker)周二(3月22日)表示，如果美国经济继续好转，且不出现意外，美联储(FED)最早下月就应考虑升息。他并补充道倾向于今年至少升息三次。周二（3月22日），芝加哥联储主席埃文斯表示，他预计今年经济增速为2-2.5%，失业率到年底时将进一步降至4.75%，鉴于此，今年料有两次加息。
4.美国里奇蒙德联储(Richmond Fed)周二(3月22日)发布的报告显示，该行辖区内3月份制造业指数大幅飙升，表现远好于预期，并触及2011年3月来最高。数据显示，美国3月里奇蒙德联储制造业指数为22，预期为0，前值-4。该指数高于零说明制造业处于扩张态势，低于零则意味着制造业出现萎缩。里奇蒙德联储调查显示，3月里奇蒙德制造业活动有所扩张，其中制造业装船指数、新增订单指数以及就业参与率都有所增加，但平均薪资涨幅仍比较温和，工作时长有所延长。
后市展望
1.Kitco 周四（3月24日）发布的每周黄金调查显示，黄金在今年大涨21%之后开始回撤，未来预计收益将会降低。今年对黄金持乐观态度且认为黄金还会上涨的散户首次少于半数，市场参与者则彻底看空金价。本周参与在线调查的有682人比上周大幅减少，其中316人或46%认为下周黄金仍看涨，比上周的78%有所下降；同时284人或42%看跌；82人或12%保持中立。在部分散户看多黄金的同时，大多数市场专业人士却在短期内看空黄金，少数人士认为黄金将会维持在1200美元/盎司的水平。在针对专业人士的调查中，接触了35人，有19人回复，其中2人或11%认为下周价格更高； 12人或63%认为价格会走低；5人，或26%保持中立。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。
2.CMC市场策略师Colin Cieszynski强调，本周初期黄金价格的相对强弱指标RSI已跌至50以下，金价在1228美元/盎司的支撑位下跌。他说“由于美元上涨，黄金有可能会重试1200美元/盎司的位置，或200日均线1119.6的位置。”
3.新闻编辑Ken Morrison则强调说，黄金在过去几周中已经持续走低。“日线和周线图上都有见顶的迹象，预计市场将进入1190-1235的区间盘整。”
4.TD证券的商品策略主管Bart Melek认为，黄金在短期内仍是走弱的，但1200美元/盎司仍是强支撑。尽管本周美联储4位官员都发表了鹰派言论，但美联储是否能够加息还是有很多疑问的。他说“如果我们继续看见不好的经济数据，加息就无从谈起，那将为黄金创造一个坚实的基础。另外，英国退欧的不确定性还在增加，这对黄金应该是一个支撑。”
5.加拿大皇家银行资本市场(RBC Wealth Management) George Gero表示：“主要就是受到美联储官员表示的影响，金价出现波动。”Gero认为，这对黄金市场而言，是令人担忧的。Gero认为，在金价跌破1250和1225美元/盎司后，触发了止损单，使得金价进一步走低。此外，由于本周末有复活节假期，因此很多交易员会在这之前对持仓进行调整，Gero指出，目前在金价的下跌中，要谨慎看待何时能再度买入。
6.研究机构ICN在周四（3月24日）发布的报告中称，黄金下跌，在斐波那契50%处即1219.00-1220.00的区域交易，这将导致金价进一步跌向1203.00-1200.00的区域。RSI指标显示负值，ADX也同样如此，但如果下破1200.00的位置则决定黄金是否恢复熊市。
7. Adrian Day基金经理在周四（3月24日）发布的报告中称，黄金下修在前但今年未来仍将上涨。尽管周三回撤，但黄金今年仍大幅上涨。“黄金下调有一定的理由，但我们仍看见了强势的上涨，2月份涨势最强；在此种情况下暂停是正常的。由于第一季度强劲，黄金在第二季度可能会比较疲软。但是，仍有很强的理由认为今年黄金走势将会上涨。”这些支撑因素包括低利率，美元已到顶，股市动荡，一些机构投资者重返黄金，黄金的总体反弹会伴随着“一些小幅的回调。”
周五重点关注：
05:45 法国第一季度GDP初值(季率)
20:30 美国第四季度个人消费支出物价指数终值(年化季率)
20:30 美国第四季度实际GDP终值(年化季率)
日内公布的数据对黄金并形成一定打压，周四的数据显示，美国上周初请失业金人数比上周减少，前几周修正后的数据显示美国就业比之前预期的要强劲。美国2月耐用品订单环比有所下降，但仍略好于预估。周四美元美元兑一篮子货币上涨0.2%，连续第五天上涨，是今年以来表现最好的一周。但美国服务业PMI表现略差，显示服务业复苏仍然疲软。美股周四下跌，原油价格也大幅下挫。有分析师表示，黄金在复活节前有所回调时正常的，但目前金价下修有些过头。从技术面看，金价已破1220.00的心理关口，现货黄金在周四曾一度跌至1212.20美元/盎司，是自2月26日以来的最低点，金价能否在1200关口企稳对后市的走向极为关键。
周四走势表述：
现货黄金周四（3月24日）亚市早盘开于1221.00美元/盎司后小幅盘整后转跌，录得日内低点1242.40美元/盎司后触底反弹，小幅盘升。欧市再转跌势，多头无力上攻，录得日内低点1212.20美元/盎司后再度止跌反弹，多头重新控盘。美市延续涨势，走出一波小多行情，录得日内高点1223.80美元/盎司后涨势未能持久，金价再度盘整下跌，终收跌于1217.00美元/盎司。
国际现货黄金周四亚市早盘开于1221.00美元/盎司，最高触及1223.80美元/盎司，最低下探1212.20美元/盎司，收于1217.00美元/盎司，下跌2.90美元，跌幅为0.24%。
基本面利好因素：
1.周四(3月24日)金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示，美国3月服务业采购经理人指数(PMI)高于2月终值。Markit首席经济学家威廉姆森点评称，美国服务业并未在三月强劲反弹，这令人失望，服务业表现疲软部分是因为今年前两个月的恶劣天气；结合此前制造业的疲弱表现，服务业录得2012年第三季度以来的最弱季度表现
2.数据编撰机构Markit周二(3月22日)公布的调查报告显示，美国3月制造业采购经理人指数(PMI)低于预期，但略高于2月终值。具体数据显示，美国3月制造业PMI初值为51.4，2月终值为51.3，预估为51.8。该指数高于50表明经济活动扩张。制造业采购经理人指数反映了美国制造业的综合发展状况。因制造业在美国的GDP中占有较大比重，所以制造业采购经理人指数也是评估美国商业环境和整体经济状况的重要指标。
3.据最新公布的一份报告称，美国2月季调后成屋销售表现远逊于预期，月率创2015年11月以来最大跌幅。全国地产经纪商协会(NAR)周一(3月21日)公布的数据显示，美国2月NAR季调后成屋销售月率减少7.1%，预估为减少2.9%，年率为508万户，预估为532万户。而美国1月NAR季调后成屋销售月率确认增加0.4%，年率为547万户。华尔街日报点评美国2月成屋销售数据称，此次数据表现不及预期，四个地区的销售总数都有所下滑，主要原因是房价持续上升和房屋库存处于低位，全美房地产经纪人协会首席经济学家Lawrence Yun表示此次数据确实是较大幅度的下滑，但1-2月成屋销售平均值仍在合理范围内。
4.全球大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST持仓较上日增加2.08吨，增幅0.25%，至823.74吨。
基本面利空因素：
1.据周四(3月24日)的一份政府报告称，美国上周季调后初请失业金人数继续上升，但好于预估且连续55周处于30万水平以下，显示劳动力市场表现强劲。美国劳工部公布的数据显示，美国3月19日当周季调后初请失业金人数为26.5万，依然处于较低水平，前值修正为25.9万。路透点评美国上周初请数据称，美国上周初请数据表现好于预期，劳工市场表现强劲；该数据已经连续55周低于30万人的荣枯线以下，创自1973年以来最长周期；美国劳工就业的韧性表明美国经济依旧发展强劲，这将有助于打消有关美国或陷入衰退的担忧。
2.公布的数据显示，美国商务部(DOC)周四(3月24日)公布，美国2月耐用品订单下降2.8%，预估为下降3.0%，1月为增长4.2%，美国2月耐用品订单月率重新回落，不过表现略好于预期。耐用品订单是指制造商接收到的生产耐用品订单总数量，耐用品是指计划持续使用三年或三年以上的商品，比如机动车和飞机等重工业产品。因为生产耐用品经常需要投入大量人力，物力和财力，所以对美国经济的发展有很大的影响力。最终的数据显示了美国制造业的活跃程度。
3.美国圣路斯联储主席、2016年票委布拉德周三发表讲话称，他不认为负利率是可能选项，四月加息的可能性仍然存在；预计2016年经济增速缓慢但良好美国核心PCE和PCE通胀到2017年会高于2%；预计美国失业率今年下降至4.5%；美国费城联储主席哈克(Patrick Harker)周二(3月22日)表示，如果美国经济继续好转，且不出现意外，美联储(FED)最早下月就应考虑升息。他并补充道倾向于今年至少升息三次。周二（3月22日），芝加哥联储主席埃文斯表示，他预计今年经济增速为2-2.5%，失业率到年底时将进一步降至4.75%，鉴于此，今年料有两次加息。
4.美国里奇蒙德联储(Richmond Fed)周二(3月22日)发布的报告显示，该行辖区内3月份制造业指数大幅飙升，表现远好于预期，并触及2011年3月来最高。数据显示，美国3月里奇蒙德联储制造业指数为22，预期为0，前值-4。该指数高于零说明制造业处于扩张态势，低于零则意味着制造业出现萎缩。里奇蒙德联储调查显示，3月里奇蒙德制造业活动有所扩张，其中制造业装船指数、新增订单指数以及就业参与率都有所增加，但平均薪资涨幅仍比较温和，工作时长有所延长。
后市展望
1.Kitco 周四（3月24日）发布的每周黄金调查显示，黄金在今年大涨21%之后开始回撤，未来预计收益将会降低。今年对黄金持乐观态度且认为黄金还会上涨的散户首次少于半数，市场参与者则彻底看空金价。本周参与在线调查的有682人比上周大幅减少，其中316人或46%认为下周黄金仍看涨，比上周的78%有所下降；同时284人或42%看跌；82人或12%保持中立。在部分散户看多黄金的同时，大多数市场专业人士却在短期内看空黄金，少数人士认为黄金将会维持在1200美元/盎司的水平。在针对专业人士的调查中，接触了35人，有19人回复，其中2人或11%认为下周价格更高； 12人或63%认为价格会走低；5人，或26%保持中立。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。
2.CMC市场策略师Colin Cieszynski强调，本周初期黄金价格的相对强弱指标RSI已跌至50以下，金价在1228美元/盎司的支撑位下跌。他说“由于美元上涨，黄金有可能会重试1200美元/盎司的位置，或200日均线1119.6的位置。”
3.新闻编辑Ken Morrison则强调说，黄金在过去几周中已经持续走低。“日线和周线图上都有见顶的迹象，预计市场将进入1190-1235的区间盘整。”
4.TD证券的商品策略主管Bart Melek认为，黄金在短期内仍是走弱的，但1200美元/盎司仍是强支撑。尽管本周美联储4位官员都发表了鹰派言论，但美联储是否能够加息还是有很多疑问的。他说“如果我们继续看见不好的经济数据，加息就无从谈起，那将为黄金创造一个坚实的基础。另外，英国退欧的不确定性还在增加，这对黄金应该是一个支撑。”
5.加拿大皇家银行资本市场(RBC Wealth Management) George Gero表示：“主要就是受到美联储官员表示的影响，金价出现波动。”Gero认为，这对黄金市场而言，是令人担忧的。Gero认为，在金价跌破1250和1225美元/盎司后，触发了止损单，使得金价进一步走低。此外，由于本周末有复活节假期，因此很多交易员会在这之前对持仓进行调整，Gero指出，目前在金价的下跌中，要谨慎看待何时能再度买入。
6.研究机构ICN在周四（3月24日）发布的报告中称，黄金下跌，在斐波那契50%处即1219.00-1220.00的区域交易，这将导致金价进一步跌向1203.00-1200.00的区域。RSI指标显示负值，ADX也同样如此，但如果下破1200.00的位置则决定黄金是否恢复熊市。
7. Adrian Day基金经理在周四（3月24日）发布的报告中称，黄金下修在前但今年未来仍将上涨。尽管周三回撤，但黄金今年仍大幅上涨。“黄金下调有一定的理由，但我们仍看见了强势的上涨，2月份涨势最强；在此种情况下暂停是正常的。由于第一季度强劲，黄金在第二季度可能会比较疲软。但是，仍有很强的理由认为今年黄金走势将会上涨。”这些支撑因素包括低利率，美元已到顶，股市动荡，一些机构投资者重返黄金，黄金的总体反弹会伴随着“一些小幅的回调。”
周五重点关注：
05:45 法国第一季度GDP初值(季率)
20:30 美国第四季度个人消费支出物价指数终值(年化季率)
20:30 美国第四季度实际GDP终值(年化季率)
